【能源】原油期货挂牌倒计时 19家境外中介机构完成备案


  3月26日,原油期貨將在上海期貨交易所子公司——上海國際能源交易中心挂牌交易。上海國際能源交易中心副總經理陸豐昨日向記者介紹,截至3月21日,共有149家期貨公司會員和7家非期貨公司會員,另有19家境外中介機構完成備案。

  “上市原油期貨將更好地服務我國實體經濟高質量發展。”中國證監會期貨監管部副主任程莘表示:“原油期貨有利于爲國內涉油企業提供有效的風險管理工具,有利于爲産業鏈企業提供價格參考,還有利于形成金融市場全面開放的新格局。”

  石油是“工業的血液”。據介紹,我國已經是全球第一大原油進口國和第二大原油消費國,形成了價值逾6.5萬億元的巨大産業鏈和消費體系。由于我國原油消費高度依賴進口,油價波動對企業經營産生重要影響,客觀上存在利用期貨市場進行風險管理的實際需求。我國原油期貨以人民幣計價和結算,其價格體現的是進口原油的到岸價,能更方便國內涉油企業管理價格波動風險。

  其次,由于原油的價格影響因素較爲複雜,我國原油期貨上市後,通過境內外涉油企業和投資者的廣泛參與,有望形成一個公正可信的市場價格,爲産業鏈企業提供價格參考。

  此外,期貨市場作爲金融市場重要組成部分,要發揮市場功能,更好地服務實體經濟,服務對外開放,必須有全球投資者的參與。程莘表示:“作爲我國首個國際化的期貨品種,原油期貨的上市不僅可以爲期貨市場對外開放積累經驗,也會進一步促進我國金融市場的對外開放。此外,我國上市原油期貨,還將爲全球投資者提供更多的中國市場機會和更加豐富的投資選擇。”

  在市場人士看來,在原油定價上,以前是歐洲看布倫特,美洲看WTI,在我國原油期貨上市後,未來中國有望成爲亞洲的原油基准市場。

  陸豐介紹,我國原油期貨總體方案爲“國際平台、淨價交易、保稅交割、人民幣計價結算”,全面引入境外交易者和境外經紀機構參與交易,報價爲不含稅的淨價,外彙可用作期貨保證金。可交割油種共有7個,包括阿聯酋迪拜原油、上紮庫姆原油、阿曼原油、卡塔爾海洋油、也門馬西拉原油、伊拉克巴士拉輕油,以及國産的勝利原油。

  在會員結構方面,能源中心會員結構以上期所會員結構爲基礎,並針對引入境外投資者進行了擴展。會員爲我國企業法人,包括期貨公司會員和非期貨公司會員。境外機構可以作爲境外特殊參與者(亦分爲經紀和非經紀兩類)直接參與交易,其結算必須通過境內期貨公司會員完成。截至3月21日,共有149家期貨公司會員和7家非期貨公司會員,另有19家境外中介機構完成備案。

  至于交易模式,陸豐表示,境內交易者參與模式和期貨市場現有品種相同。境外交易者參與原油期貨交易有5種模式:一是作爲境外特殊非經紀參與者直接參與原油期貨交易,類似于沒有結算權的非期貨公司會員;二是通過境外特殊經紀參與者參與交易,類似于沒有結算權的期貨公司會員;三是作爲境內期貨公司會員的客戶參與交易;四是通過境外中介機構委托境外特殊經紀參與者參與交易;五是通過境外中介機構委托期貨公司會員參與交易。後兩種統稱爲“二級代理模式”。

  資金結算方面,境內外交易者的資金均實行銀行存管、專戶管理、封閉運行。境外參與者可使用美元作爲保證金,交易産生的盈虧、手續費、交割貨款等必須以人民幣支付結算,盈利可以選擇以人民幣或者美元的方式提取。“目前,共有12家銀行從事境內客戶保證金存管業務,8家銀行從事境外客戶保證金存管業務,分別是中、農、工、建、交、招商、中信和星展銀行。”陸豐表示。

  陸豐還表示:“在交易方面,對于境外機構投資者從事原油期貨交易所得,暫不征收企業所得稅;對于境外個人投資者從事原油期貨交易所得,三年內暫免征收個人所得稅;對境內投資者,按照期貨市場現有做法執行。在交割方面,對于從事原油期貨保稅交割業務的境內外投資者,均暫免征收增值稅。”


来源: 上海证券报

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